Ο ευρωπαϊκός όμιλος Euronext ανακοίνωσε προαιρετική δημόσια πρόταση για την απόκτηση του 100% των μετοχών της Ελληνικά Χρηματιστήρια – Χρηματιστήριο Αθηνών Α.Ε. (ΕΧΑΕ), έναντι ανταλλαγής μετοχών, προτείνοντας αναλογία 20 μετοχές της ΕΧΑΕ για κάθε μία νέα μετοχή της Euronext.
Η κίνηση αυτή εντάσσεται στη μακροχρόνια στρατηγική της Euronext για την ενοποίηση των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών. Με την προσθήκη της ΕΧΑΕ στο δίκτυό της, η Euronext επιδιώκει:
- Τη δημιουργία ενός κοινού ευρωπαϊκού χρηματοπιστωτικού οικοσυστήματος.
- Την προώθηση μιας ενοποιημένης τεχνολογικής πλατφόρμας.
- Την ενίσχυση της ρευστότητας και προβολής των ελληνικών αγορών σε διεθνείς επενδυτές.
Οικονομικοί όροι της πρότασης
Αντάλλαγμα: 20 μετοχές της ΕΧΑΕ = 1 νέα μετοχή Euronext.
Αποτίμηση ΕΧΑΕ: €7,14 ανά μετοχή, συνολική αξία περίπου €412,8 εκατ.
Premium: 27% σε σχέση με τη μέση τιμή τριμήνου προ της ανακοίνωσης.
Συνέργειες: Εκτιμώνται σε €12 εκατ. ετησίως έως το 2028.
Κόστος υλοποίησης: €25 εκατ.
Αναμενόμενη ενίσχυση EPS για τη Euronext από το πρώτο έτος.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΧΑΕ υποστηρίζει ομόφωνα την πρόταση και έχει ήδη υπογράψει συμφωνία συνεργασίας με την Euronext. Όλα τα μέλη του Δ.Σ. που κατέχουν μετοχές έχουν δεσμευτεί να τις προσφέρουν στην πρόταση, υπό την προϋπόθεση θετικής αιτιολογημένης γνώμης.
Οφέλη για την Ελληνική Κεφαλαιαγορά
Η συνένωση με την Euronext αναμένεται να προσφέρει:
- Αύξηση διεθνούς προβολής της ελληνικής αγοράς.
- Πρόσβαση σε μεγαλύτερη δεξαμενή ρευστότητας, με πάνω από 1.800 εισηγμένες εταιρείες και συνολική κεφαλαιοποίηση άνω των €6 τρις.
- Βελτίωση τεχνολογικών υποδομών μέσω της μετάβασης στην πλατφόρμα Optiq®.
- Ευθυγράμμιση με τις καλύτερες ευρωπαϊκές πρακτικές σε επίπεδο διαπραγμάτευσης και post-trade υποδομών.
Η ΕΧΑΕ σε Αριθμούς
150 εισηγμένες εταιρείες με κεφαλαιοποίηση €127 δισ.
Ημερήσιος όγκος: €198 εκατ. σε μετοχές, 51.600 συμβόλαια παραγώγων.
2024 καθαρά έσοδα: €52 εκατ. (+76% από το 2020).
EBITDA: €23,7 εκατ., υπερτριπλασιασμός από το 2020.
Συμμετοχή 21% στο EnEx (Ελληνικό Χρηματιστήριο Ενέργειας).
Στρατηγικός Ρόλος της Ελλάδας στην Euronext
Η Ελλάδα αναδεικνύεται σε χρηματοδοτικό κόμβο για τη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Η Euronext δεσμεύεται να:
Εκπροσωπήσει την Ελλάδα στη διακυβέρνηση του Ομίλου (ένα μέλος στο Εποπτικό Συμβούλιο).
Εντάξει τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της ΕΧΑΕ στο Δ.Σ. της Euronext N.V.
Συμμετάσχει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στο Κολλέγιο Ρυθμιστικών Αρχών της Euronext.
Η Euronext στοχεύει στη μείωση του κατακερματισμού στο post-trade μέσω της ενιαίας πλατφόρμας εκκαθάρισης (Euronext Clearing) και της ανάπτυξης της Euronext Securities ως ενιαίου Κεντρικού Φορέα Τήρησης Τίτλων στην Ευρώπη.
Χρονοδιάγραμμα και Ρυθμιστικές Εγκρίσεις
Η περίοδος αποδοχής της πρότασης αναμένεται να ξεκινήσει το δ΄ τρίμηνο του 2025.
Η ολοκλήρωση εξαρτάται από την επίτευξη αποδοχής για τουλάχιστον 67% των μετοχών και από τις απαραίτητες ρυθμιστικές εγκρίσεις.
Δεν προβλέπεται διανομή μερισμάτων για το 2024 και ενδιάμεσων για το 2025.
«Με την πρόταση για την ΕΧΑΕ, η Euronext κάνει ένα σημαντικό βήμα για τη δημιουργία μιας πιο ενοποιημένης και ανταγωνιστικής ευρωπαϊκής κεφαλαιαγοράς. Είναι η κατάλληλη στιγμή για επένδυση στην Ελλάδα», δήλωσε ο Stéphane Boujnah, Διευθύνων Σύμβουλος της Euronext.
