Ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) ανακοίνωσε ότι προσέλαβε ως κοινούς αναδόχους (joint lead managers) τις BofA Securities, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan και Morgan Stanley, για την πρώτη ομολογιακή έκδοση του 2026.
Η έκδοση αφορά νέο δεκαετές ομόλογο και θα δημοπρατηθεί στο άμεσο μέλλον, με βάση τις τρέχουσες συνθήκες στις αγορές.
Στόχος άντλησης και αποπληρωμών
Η Ελλάδα αναμένεται να αντλήσει περίπου 8 δισ. ευρώ φέτος από τις αγορές, προκειμένου να καλύψει μέρος των δανειακών της αναγκών. Το 2025, η χώρα είχε αντλήσει περί τα 7,6 δισ. ευρώ.
Παράλληλα, για το 2026 έχουν προγραμματιστεί πρόωρες αποπληρωμές δημοσίου χρέους ύψους 8,8 δισ. ευρώ. Ο κρατικός προϋπολογισμός προβλέπει μείωση του χρέους στο 138,2% του ΑΕΠ, από 145,9% το 2025, ενώ αναμένονται νέες αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου.
Ανάλυση των διεθνών οίκων
Σε σημερινή της ανάλυση, η JP Morgan συστήνει στους επενδυτές να ρευστοποιήσουν τα κέρδη τους στα ελληνικά ομόλογα, μεταβαίνοντας σε ουδέτερη στάση. Σύμφωνα με τον οίκο, το περιθώριο περαιτέρω συμπίεσης των spreads έχει περιοριστεί και δεν διαφαίνονται άμεσα εγχώριοι παράγοντες που θα μπορούσαν να αλλάξουν το βασικό μακροοικονομικό σενάριο για την Ελλάδα ή την Ευρωζώνη.
Παρά τη στάση αυτή, η JP Morgan επισημαίνει ότι αξία υπάρχει στις νέες εκδόσεις κρατικών τίτλων της Ευρωζώνης, καθώς οι διαδικασίες syndication συχνά συνοδεύονται από ενίσχυση των αποτιμήσεων μετά την ολοκλήρωσή τους, προσφέροντας βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες στους επενδυτές.
