Σημαντικές αλλαγές δρομολογούνται στην ελληνική αγορά ενέργειας μετά την υπογραφή δεσμευτικής συμφωνίας μεταξύ των Ομίλων ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (ΗΡΩΝ) και Motor Oil (NRG), για τη δημιουργία κοινής εταιρείας μέσω συγχώνευσης των θυγατρικών τους.
Η νέα εταιρεία, υπό την προσωρινή ονομασία UtilityCo, θα αποτελεί κοινή επιχείρηση, στην οποία ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Motor Oil θα κατέχουν από 50% και θα έχουν ίσα δικαιώματα ψήφου. Στο σχήμα εντάσσονται οι ΗΡΩΝ και NRG, καθώς και οι συμμετοχές των δύο πλευρών στη μονάδα παραγωγής CCGT στην Κομοτηνή.
Τι εισφέρει η κάθε πλευρά
Motor Oil
- Το 100% της NRG (με εξαίρεση τις δραστηριότητες e-mobility – InCharge – και micro-mobility – Automotive Solutions).
- Το 50% της Θερμοηλεκτρικής Κομοτηνής, μαζί με αντίστοιχο ποσοστό των δανείων μετόχων προς τη μονάδα.
- Μετρητά ύψους 79 εκατ. ευρώ, με δυνατότητα προσαρμογής κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
- Το 100% της ΗΡΩΝ, με εξαίρεση δραστηριότητες όπως:
- Εμπορία ενέργειας στο εξωτερικό (energy trading)
- Σωρευτική εκπροσώπηση ΑΠΕ (ΦΟ.Σ.Ε. – Optimus)
- Δραστηριότητες ηλεκτροκίνησης και ΑΠΕ/αποθήκευσης
- Το 50% της Θερμοηλεκτρικής Κομοτηνής και των σχετικών δανείων
- Μετρητά ύψους περίπου 128 εκατ. ευρώ, τα οποία περιλαμβάνουν το ποσό των 79 εκατ. ευρώ και επιπλέον εκροές, βάσει μηχανισμού που προβλέπεται στη συμφωνία
- Όλα τα ποσά τελούν υπό την αίρεση επιβεβαιωτικής οικονομικής και νομικής αξιολόγησης (confirmatory due diligence)
Η νέα εταιρεία θα ελέγχει:
- Τη μονάδα ΗΡΩΝ ΙΙ (441 MW)
- Το 50% της μονάδας Κομοτηνής (877 MW)
- Συμμετοχή 35% στη μονάδα Korinthos Power (437 MW)
Παράλληλα, η UtilityCo θα εξυπηρετεί:
- 488.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας, με πωλήσεις 8,3 TWh και μερίδιο αγοράς ~17%
- 61.000 πελάτες φυσικού αερίου, με μερίδιο ~11% στον συγκεκριμένο τομέα
Η συνένωση των δύο ενεργειακών παικτών δημιουργεί έναν καθετοποιημένο όμιλο, με εκτεταμένο πελατολόγιο και αποδοτικό χαρτοφυλάκιο παραγωγής. Με τη στήριξη και την τεχνογνωσία των δύο μητρικών Ομίλων, η UtilityCo αναμένεται να επιτύχει υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης και ισχυρές οικονομικές επιδόσεις, ενώ θα έχει αυξημένες δυνατότητες ανταπόκρισης στις προκλήσεις της ενεργειακής μετάβασης.
Η συγχώνευση αναμένεται να δημιουργήσει συνέργειες σε: Προμήθεια, Εμπορική δραστηριότητα, Διαχείριση ενέργειας. Με στόχο τη δημιουργία προστιθέμενης αξίας για καταναλωτές και μετόχους.
Η δυναμική της ελληνικής αγοράς και οι προοπτικές
Η ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα προβλέπεται να αυξηθεί κατά 2,4% ετησίως έως το 2030, σύμφωνα με διεθνείς τάσεις. Η εγχώρια αγορά παραμένει κατακερματισμένη, με μικρομεσαίους παρόχους να κατέχουν συνολικά μερίδιο περίπου 10%, αφήνοντας περιθώρια ανάπτυξης σε τμήμα άνω των 11 TWh.
Παράλληλα, η επιταχυνόμενη διείσδυση των ΑΠΕ και η αναμενόμενη προσθήκη άνω των 6 GW νέων έργων ως το 2030 θα αυξήσουν τις ανάγκες για ισχύ εξισορρόπησης στο σύστημα.
Η ολοκλήρωση της Συναλλαγής αναμένεται στις αρχές του 2026 και τελεί υπό την προϋπόθεση εκπλήρωσης ορισμένων τυπικών αιρέσεων, όπως η έγκριση από τις αρμόδιες αρχές ανταγωνισμού, τη ΡΑΑΕΥ, καθώς και από τις Γενικές Συνελεύσεις των μετόχων των δύο εταιρειών. Οι Motor Oil και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα συνεχίσουν να ενημερώνουν το επενδυτικό κοινό για κάθε σημαντική εξέλιξη ή νέα πληροφορία που σχετίζεται με τη Συναλλαγή. Αναλυτική παρουσίαση θα αναρτηθεί στις επίσημες ιστοσελίδες των δύο εταιρειών.
