Σε τροχιά ισχυρής ανάπτυξης κινείται το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, με την πιστωτική επέκταση να εξελίσσεται σε έναν από τους βασικότερους μοχλούς για τη διατήρηση της κερδοφορίας και τη στήριξη της ελληνικής οικονομίας.
Τα στοιχεία του πρώτου εξαμήνου του 2026 δείχνουν ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν ανεβάσει σημαντικά τον ρυθμό των νέων χορηγήσεων, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις ώστε η συνολική πιστωτική επέκταση για το σύνολο του έτους να προσεγγίσει ή ακόμη και να ξεπεράσει τα 15 δισ. ευρώ.
Μόνο οι τέσσερις συστημικές τράπεζες κατέγραψαν στο πρώτο εξάμηνο καθαρή πιστωτική επέκταση 8,8 δισ. ευρώ, ενώ εάν συνυπολογιστούν η Optima Bank, η Τράπεζα Κύπρου και η CrediaBank, το ποσό ξεπερνά τα 13 δισ. ευρώ.
Οι στόχοι των τεσσάρων συστημικών τραπεζών
Η εικόνα που διαμορφώνεται στο πρώτο εξάμηνο δημιουργεί υψηλές προσδοκίες για το σύνολο του 2026.
Η Eurobank κατέγραψε την υψηλότερη καθαρή πιστωτική επέκταση μεταξύ των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, στα 2,7 δισ. ευρώ, και έχει θέσει στόχο για το σύνολο του έτους τα 4,5 δισ. ευρώ.
Η Εθνική Τράπεζα κατέγραψε πιστωτική επέκταση 2,1 δισ. ευρώ και στοχεύει σε περισσότερα από 3 δισ. ευρώ για το 2026.
Η Πειραιώς σημείωσε αύξηση χορηγήσεων κατά 1,8 δισ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο και έχει θέσει επίσης στόχο άνω των 3 δισ. ευρώ για το σύνολο της χρονιάς.
Η Alpha Bank κατέγραψε πιστωτική επέκταση 2,2 δισ. ευρώ, με τον ετήσιο στόχο να διαμορφώνεται στα 2,5 δισ. ευρώ.
Η δυναμική των χορηγήσεων αποτυπώνει τη βελτίωση της ζήτησης για χρηματοδότηση, κυρίως από τις επιχειρήσεις, αλλά και τη σταδιακή επιστροφή των νοικοκυριών στην πιστωτική αγορά.
Οι επιχειρηματικές χορηγήσεις οδηγούν την ανάπτυξη
Σύμφωνα με την DBRS, οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν ένα από τα ισχυρότερα προφίλ πιστωτικής επέκτασης στην Ευρώπη.
Κεντρικό ρόλο διαδραματίζουν οι επιχειρηματικές χορηγήσεις για επενδύσεις, έργα που χρηματοδοτούνται από ευρωπαϊκούς πόρους και η βελτίωση των εγχώριων οικονομικών συνθηκών.
Η αύξηση των επιχειρηματικών δανείων έφτασε το 11% τον Ιούνιο, έναντι μόλις 4% κατά μέσο όρο στη ζώνη του ευρώ.
Παράλληλα, σημάδια ανάκαμψης εμφανίζει και η χρηματοδότηση των νοικοκυριών, η οποία αυξήθηκε κατά 2,8%, σε επίπεδο σχεδόν αντίστοιχο με τον μέσο όρο της Ευρωζώνης, που διαμορφώθηκε στο 2,9%.
Η ανάκαμψη αντανακλά τη βελτίωση της πιστωτικής ζήτησης, αν και η στεγαστική πίστη εξακολουθεί να κινείται σε χαμηλότερα επίπεδα, επηρεασμένη από την πολυετή απομόχλευση των νοικοκυριών και την υποτονική δραστηριότητα στην αγορά κατοικίας.
Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η Ελλάδα κατατάσσεται στην τρίτη θέση της Ευρωζώνης στην αύξηση του ιδιωτικού δανεισμού, πίσω από την Πορτογαλία και την Ολλανδία.
Κέρδη 2,5 δισ. ευρώ για τις τέσσερις συστημικές
Η ισχυρή πιστωτική επέκταση συνοδεύεται από ανθεκτική κερδοφορία.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες κατέγραψαν στο πρώτο εξάμηνο του 2026 συνολικά καθαρά κέρδη 2,513 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 1,6% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.
Αναλυτικά:
- Eurobank: 738 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 6,8%
- Πειραιώς: 617 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 10,4%
- Εθνική Τράπεζα: 567 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 5,8%
- Alpha Bank: 497,2 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 4,8%
Εάν προστεθούν τα αποτελέσματα της Τράπεζας Κύπρου, της Optima Bank και της CrediaBank, η συνολική κερδοφορία των συγκεκριμένων τραπεζών ανέρχεται σε περίπου 2,89 δισ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο.
Η Optima Bank εμφάνισε κέρδη 104,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 29%, η Τράπεζα Κύπρου 252,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 7%, ενώ η CrediaBank κατέγραψε κέρδη 23 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 368%.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους παραμένουν ισχυρά
Παρά τη σταδιακή αλλαγή του επιτοκιακού περιβάλλοντος, τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) εξακολουθούν να αποτελούν βασικό πυλώνα της τραπεζικής κερδοφορίας.
Συνολικά, τα καθαρά έσοδα από τόκους των τεσσάρων συστημικών τραπεζών ανήλθαν σε περίπου 4,3 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 4,6%.
Αναλυτικά:
- Eurobank: 1,3 δισ. ευρώ, +6,1%
- Εθνική: 1,10 δισ. ευρώ, +1,5%
- Πειραιώς: 990 εκατ. ευρώ, +3,7%
- Alpha Bank: 852,7 εκατ. ευρώ, +7,3%
Στην υπόλοιπη αγορά, η Τράπεζα Κύπρου κατέγραψε έσοδα από τόκους 418,86 εκατ. ευρώ, η Optima Bank 129,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 28%, ενώ η CrediaBank 98,2 εκατ. ευρώ, με αύξηση 25,8%.
Η άνοδος των εσόδων από τόκους αποδίδεται κυρίως στη συνεχιζόμενη επέκταση των χορηγήσεων, στις αποδόσεις των χαρτοφυλακίων ομολόγων και στις μεταβολές της νομισματικής πολιτικής.
Οι προμήθειες γίνονται ο δεύτερος μεγάλος πυλώνας
Ιδιαίτερα σημαντική είναι η ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες, καθώς οι τράπεζες επιχειρούν να διαφοροποιήσουν τις πηγές των εσόδων τους και να περιορίσουν σταδιακά την εξάρτησή τους από τα επιτοκιακά περιθώρια.
Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν περίπου 20% σε ετήσια βάση, με την άνοδο να προέρχεται κυρίως από τη διαχείριση περιουσίας, τις συναλλακτικές υπηρεσίες, τις ασφαλιστικές εργασίες και τις δραστηριότητες στις κεφαλαιαγορές.
Για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 25,2%, φτάνοντας περίπου τα 1,4 δισ. ευρώ.
Η εικόνα ανά τράπεζα:
- Πειραιώς: 462 εκατ. ευρώ, +42%
- Eurobank: 414 εκατ. ευρώ, +13,5%
- Εθνική: 243 εκατ. ευρώ, +10%
- Alpha Bank: δεν αναφέρεται σχετικό ποσό στα διαθέσιμα στοιχεία
Στις μικρότερες τράπεζες, η Optima Bank κατέγραψε έσοδα από προμήθειες 41,6 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 63%, ενώ η CrediaBank έφτασε τα 22,7 εκατ. ευρώ, με αύξηση 33,8%. Η Τράπεζα Κύπρου κατέγραψε 94,3 εκατ. ευρώ.
Οι προμήθειες αντιστοιχούν πλέον περίπου στο 23% των συνολικών τραπεζικών εσόδων, έναντι 20% ένα χρόνο νωρίτερα, επιβεβαιώνοντας τη μετατόπιση του επιχειρηματικού μοντέλου προς δραστηριότητες με μεγαλύτερη διαφοροποίηση.
Ισχυρό ξεκίνημα για το δεύτερο εξάμηνο
Οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης εμφανίζονται θετικοί για την πορεία των ελληνικών τραπεζών.
Η Scope Ratings εκτιμά ότι οι τράπεζες ανεβάζουν τον πήχη για το 2026, έχοντας ως βασικούς μοχλούς τα δάνεια και τις προμήθειες.
Από την πλευρά της, η DBRS θεωρεί ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα εισέρχεται στο δεύτερο εξάμηνο με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια και ανθεκτική κερδοφορία, παρά τους αυξημένους γεωπολιτικούς κινδύνους.
Το μεγάλο στοίχημα για το υπόλοιπο του έτους είναι πλέον η μετατροπή της ισχυρής ζήτησης για επιχειρηματική χρηματοδότηση σε νέες παραγωγικές επενδύσεις, ενώ παράλληλα η επιστροφή των νοικοκυριών στη στεγαστική και καταναλωτική πίστη θα αποτελέσει κρίσιμο παράγοντα για τη διατήρηση της δυναμικής.
Με τα μέχρι στιγμής δεδομένα, ο στόχος των 15 δισ. ευρώ νέων δανείων για το 2026 δεν αποτελεί πλέον απλώς μια φιλόδοξη πρόβλεψη, αλλά έναν στόχο που οι ελληνικές τράπεζες επιχειρούν να προσεγγίσουν μέσα από την επιτάχυνση των χορηγήσεων, την ενίσχυση των προμηθειών και τη διατήρηση ισχυρών κεφαλαιακών αποθεμάτων.
