Η ταχεία ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης (ΑΙ) έχει τροφοδοτήσει μια παράλληλη έκρηξη στην ιδιωτική πίστωση (private credit), όμως οι διεθνείς ρυθμιστικές Αρχές προειδοποιούν ότι η δυναμική αυτή ενδέχεται να δημιουργήσει νέες συστημικές ευπάθειες στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Το Συμβούλιο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (FSB) του G-20 επισημαίνει πως η αυξανόμενη εξάρτηση εταιρειών τεχνολογίας και ιδιαίτερα του τομέα της AI από ιδιωτικά δάνεια μπορεί να αποδειχθεί «δίκοπο μαχαίρι», σε περίπτωση που σκάσει η φούσκα των υπερβολικών αποτιμήσεων στον τομέα.
Σύμφωνα με την έκθεση, οι κλάδοι της τεχνολογίας, της Υγείας και των υπηρεσιών έχουν καταστεί οι μεγαλύτεροι αποδέκτες ιδιωτικής χρηματοδότησης. Ειδικά η τεχνητή νοημοσύνη αντιπροσωπεύει πλέον πάνω από το ένα τρίτο των συναλλαγών έναντι 17% την προηγούμενη πενταετία, καθώς εταιρείες στρέφονται σε μη τραπεζικά κεφάλαια για την κατασκευή data centers.
Το FSB προειδοποιεί ότι μια «υπερθέρμανση» του τομέα μπορεί να οδηγήσει σε απότομη πτώση αποτιμήσεων και σημαντικές πιστωτικές ζημίες για τους επενδυτές. Παράλληλα, τονίζει πως η συγκέντρωση κινδύνων σε συγκεκριμένους κλάδους αυξάνει την ευαλωτότητα των ιδιωτικών πιστωτικών κεφαλαίων, τα οποία συχνά χρηματοδοτούν εταιρείες χαμηλότερης πιστοληπτικής ποιότητας.
Η ανησυχία εντείνεται, καθώς οι τράπεζες αυξάνουν την έκθεσή τους στον συγκεκριμένο τομέα είτε μέσω δανεισμού είτε μέσω συνεργασιών με funds. Η διασύνδεση αυτή καθιστά το σύστημα πιο αδιαφανές και δύσκολα ελέγξιμο.
Το FSB επικαλείται πρόσφατες χρεοκοπίες, όπως των Tricolor και First Brands, που προκάλεσαν απώλειες σε μεγάλες τράπεζες (JP Morgan και Barclays).
Εφημερίδα Απογευματινή
