Οι διεθνείς αγορές βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα νέο κύμα αναταράξεων, καθώς η εκτίναξη των αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα, η ενεργειακή κρίση που πυροδοτεί ο πόλεμος στο Ιράν και οι αναζωπυρωμένες πληθωριστικές πιέσεις οδηγούν επενδυτές και κυβερνήσεις σε κατάσταση αυξημένου συναγερμού.
Από τη Wall Street έως τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, το κλίμα επιδεινώνεται ραγδαία, με τις αγορές να εγκαταλείπουν το σενάριο αποκλιμάκωσης των επιτοκίων και να προεξοφλούν πλέον μια παρατεταμένη περίοδο ακριβού χρήματος.
Η εκτόξευση των τιμών του πετρελαίου, που ξεπερνούν πλέον τα 100 δολάρια το βαρέλι, ενισχύει τους φόβους ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει επίμονα υψηλός, αναγκάζοντας τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν —ή ακόμη και να αυξήσουν— τα επιτόκια. Από την έναρξη της κρίσης στη Μέση Ανατολή, το Brent έχει καταγράψει άνοδο άνω του 50%, προκαλώντας ισχυρές πιέσεις σε ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Πτώση στη Wall Street
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι βασικοί δείκτες της Wall Street άνοιξαν με σημαντικές απώλειες, υπό το βάρος της ανόδου των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων και της απογοήτευσης που άφησε η σύνοδος κορυφής μεταξύ Ντόναλντ Τραμπ και Σι Τζινπίνγκ. Οι επενδυτές περίμεναν πιο ουσιαστικά μηνύματα αποκλιμάκωσης στις εμπορικές και γεωπολιτικές εντάσεις, ωστόσο οι συνομιλίες δεν παρήγαγαν σαφείς πολιτικές συμφωνίες.
Ο S&P 500 υποχωρεί κατά 1,4%, ο Nasdaq καταγράφει απώλειες 2%, ενώ ο Dow Jones χάνει περίπου 470 μονάδες. Στο επίκεντρο των πιέσεων βρέθηκε ο τεχνολογικός κλάδος, με ισχυρές ρευστοποιήσεις σε μετοχές εταιρειών ημιαγωγών και τεχνητής νοημοσύνης. Η Intel υποχώρησε κατά 4%, ενώ σημαντικές απώλειες καταγράφουν επίσης οι AMD, Micron και Nvidia. Αρνητική ήταν η εικόνα και για τη Cerebras Systems, η οποία μετά το εντυπωσιακό χρηματιστηριακό ντεμπούτο της, γύρισε σε πτώση.
Βαριές απώλειες στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Παράλληλα, τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κινούνται επίσης σε έντονα αρνητικό έδαφος, με τις αγορές να ανησυχούν για τον συνδυασμό ακριβής ενέργειας, επίμονου πληθωρισμού και υψηλών επιτοκίων. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 καταγράφει πτώση άνω του 1%, ενώ σημαντικές απώλειες σημειώνουν ο DAX στη Γερμανία, ο CAC 40 στη Γαλλία και ο FTSE 100 στο Λονδίνο.
Ισχυρές πιέσεις δέχεται και το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τον γενικό δείκτη να υποχωρεί κοντά στο 1,8%, καθώς οι τραπεζικές μετοχές βρίσκονται στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων.
Το αρνητικό κλίμα μεταφέρθηκε από την Ασία, όπου οι περισσότερες αγορές έκλεισαν με σημαντικές απώλειες. Ο Kospi στη Νότια Κορέα κατέγραψε πτώση άνω του 3%, ενώ πτωτικά κινήθηκαν και οι δείκτες σε Ιαπωνία και Χονγκ Κονγκ.
Εκτίναξη των ομολόγων
Στην αγορά ομολόγων, οι πιέσεις εντείνονται με ταχύτητα που έχει προκαλέσει ανησυχία ακόμη και στους πιο ψύχραιμους αναλυτές. Οι αποδόσεις των αμερικανικών 30ετών τίτλων ξεπέρασαν το 5,1%, αγγίζοντας τα υψηλότερα επίπεδα από το 2023, καθώς οι επενδυτές εγκαταλείπουν τα κρατικά ομόλογα υπό τον φόβο νέας αναζωπύρωσης του πληθωρισμού.
Οι τελευταίες οικονομικές ενδείξεις στις ΗΠΑ ενίσχυσαν περαιτέρω τις ανησυχίες. Ο πληθωρισμός παραγωγού κατέγραψε τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο από το 2022, ενώ ο δείκτης τιμών καταναλωτή παρέμεινε αισθητά υψηλότερος από τον στόχο της Federal Reserve. Η αγορά, η οποία πριν από λίγους μήνες προεξοφλούσε διαδοχικές μειώσεις επιτοκίων μέσα στο 2026, εξετάζει πλέον ακόμη και το ενδεχόμενο νέας αύξησης.
Ιδιαίτερος κίνδυνος για Βρετανία
Ιδιαίτερη ανησυχία προκαλεί η κατάσταση στη Βρετανία, όπου τα κρατικά ομόλογα βρίσκονται στο επίκεντρο ενός νέου κύματος αμφισβήτησης. Οι αποδόσεις των 30ετών βρετανικών gilts εκτινάχθηκαν πάνω από το 5,8%, στο υψηλότερο επίπεδο από το 1998, ενώ τα 10ετή ομόλογα κινήθηκαν σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Οι επενδυτές φοβούνται ότι η ενεργειακή κρίση, σε συνδυασμό με την πολιτική αβεβαιότητα γύρω από τον Κιρ Στάρμερ και την πιθανή επιστροφή του Άντι Μπέρναμ στην κεντρική πολιτική σκηνή, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε πιο επεκτατική δημοσιονομική πολιτική και σε περαιτέρω αύξηση του δημόσιου δανεισμού.
Η εικόνα έχει αρχίσει να θυμίζει, σύμφωνα με αναλυτές, την κρίση εμπιστοσύνης της εποχής Λιζ Τρας το 2022, όταν οι αγορές είχαν αντιδράσει βίαια στα σχέδια αυξημένου δανεισμού και φορολογικών παρεμβάσεων.
Την ίδια στιγμή, η νέα άνοδος στις τιμές της ενέργειας επιβαρύνει την πραγματική οικονομία. Στη Γερμανία, οι τιμές χονδρικής καταγράφουν απότομη επιτάχυνση, ενώ τα πετρελαϊκά προϊόντα εμφανίζουν αυξήσεις άνω του 37% σε σχέση με πέρυσι.
Η Διεθνής Υπηρεσία Ενέργειας προειδοποιεί ότι τα παγκόσμια αποθέματα πετρελαίου μειώνονται με ταχείς ρυθμούς, εξαιτίας των προβλημάτων στις θαλάσσιες μεταφορές μέσω των Στενών του Ορμούζ, εντείνοντας τους φόβους για παρατεταμένη ενεργειακή κρίση.
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, οι αγορές εμφανίζονται ολοένα και πιο ανήσυχες όχι μόνο για τον πληθωρισμό, αλλά και για τον κίνδυνο μιας νέας δημοσιονομικής κρίσης στις μεγάλες δυτικές οικονομίες, σε μια περίοδο όπου το παγκόσμιο χρέος βρίσκεται ήδη σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
