Αύξηση του κόστους χρήµατος αναµένουν επιχειρήσεις και νοικοκυριά, καθώς η ανοδική πορεία του πληθωρισµού, που επέφερε η γεωπολιτική κρίση, δεν πρόκειται να υποχωρήσει ακόµη και µε άµεση λήξη του πολέµου στη Μέση Ανατολή. Ενόψει της λήξης της εκεχειρίας στις 21 Απριλίου, ΗΠΑ και Ιράν σηµειώνουν σηµαντική πρόοδο στις διαπραγµατεύσεις για τον τερµατισµό του πολέµου.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα παρακολουθεί τις εξελίξεις µέρα µε τη µέρα, µέχρι να αποφανθεί για τις κινήσεις της στα επιτόκια στη συνεδρίασή της στις 30 Απριλίου. Ακόµη και εάν δεν προβεί σε κάποια κίνηση τότε, οι αγορές έχουν προεξοφλήσει δύο αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ εντός του έτους, κατά 0,25
της ποσοστιαίας µονάδας η καθεµία. Βάσει αυτού, τα κυµαινόµενα επιτόκια στα δάνεια επιχειρήσεων και νοικοκυριών θα αυξηθούν φέτος κατά µισή µονάδα.
Σηµειώνεται ότι το κόστος δανεισµού των ελληνικών επιχειρήσεων και νοικοκυριών µειώθηκε περαιτέρω το 2025, µε την απόκλιση, µάλιστα, µεταξύ Ελλάδας
και Ευρωζώνης να περιορίζεται σε µόλις 29 µονάδες βάσης στα στεγαστικά δάνεια και στο ιστορικό χαµηλό των 47 µ.β. για τα δάνεια προς επιχειρήσεις.
Τα στοιχεία της Τραπέζης της Ελλάδος δείχνουν ότι το κόστος του τραπεζικού δανεισµού των επιχειρήσεων µειώθηκε το 2025 περισσότερο από µία ποσοστιαία µονάδα σε σχέση µε το 2024, µε εντονότερες τις µειώσεις στα δάνεια χωρίς καθορισµένη διάρκεια και στα δάνεια τακτής λήξης άνω των 250.000 ευρώ. Ειδικότερα, το µεσοσταθµικό επιτόκιο τραπεζικού δανεισµού των επιχειρήσεων διαµορφώθηκε τον ∆εκέµβριο του 2025 σε 3,7%, έναντι 4,9% τον ∆εκέµβριο του 2024. Το µεσοσταθµικό επιτόκιο στα δάνεια χωρίς καθορισµένη διάρκεια, τα οποία στη συντριπτική πλειονότητα αφορούν αλληλόχρεους λογαριασµούς (94% του µέσου υπολοίπου των δανείων χωρίς καθορισµένη διάρκεια για το 2025), υποχώρησε σε 4,5% τον ∆εκέµβριο του 2025, περίπου 1,5 ποσοστιαία µονάδα χαµηλότερα έναντι του ∆εκεµβρίου του 2024.
Ως προς τα δάνεια τακτής λήξης, οι µειώσεις επιτοκίου κυµάνθηκαν κοντά στη µία ποσοστιαία µονάδα, µε εξαίρεση την κατηγορία των δανείων κάτω των
250.000 ευρώ.
Ανά κατηγορία µεγέθους δανείου, το µεσοσταθµικό επιτόκιο δανεισµού διαµορφώθηκε τον ∆εκέµβριο του 2025 σε: α) 5,3% στα δάνεια έως 250.000 ευρώ (∆εκέµβριος 2024: 5,4%), β) 4,3% στα δάνεια µεταξύ 250.000 ευρώ και 1 εκατ. ευρώ (∆εκέµβριος 2024: 5,1%) και γ) 3,5% στα δάνεια πάνω από 1 εκατ. ευρώ
(∆εκέµβριος 2024: 4,7%). Σε όρους αξίας συµβάσεων, το µεγαλύτερο ποσοστό των νέων δανείων (88%) αφορούσε συµβάσεις δανείων πάνω από 1 εκατ. ευρώ.
Στις µικροµεσαίες επιχειρήσεις, το µεσοσταθµικό επιτόκιο στα δάνεια τακτής λήξης διαµορφώθηκε σε 4,3%, κατά 73 µ.β. χαµηλότερα έναντι του ∆εκεµβρίου 2024. Στα δάνεια µη καθορισµένης διάρκειας το µεσοσταθµικό επιτόκιο διαµορφώθηκε σε 4,9% (6,1% τον ∆εκέµβριο 2024). Σηµειώνεται ότι το 17% της αξίας των νέων χορηγήσεων των τραπεζών το 2025 προς επιχειρήσεις και περίπου το 40% προς µικροµεσαίες υποστηρίχθηκαν από προγράµµατα συγχρηµατοδότησης ή εγγυοδοσίας, ενώ άνω του 10% αφορούσε δάνεια του Ταµείου Ανάκαµψης. Εποµένως, τα εν λόγω δάνεια είχαν πολύ χαµηλότερα επιτόκια από τα προαναφερόµενα.
Η ΕΚΤ
Οι µειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ πέρασαν σε µικρότερο βαθµό στα δάνεια προς νοικοκυριά, αφ’ ενός διότι σηµαντικό ποσοστό αυτών ήταν σε σταθερό επιτόκιο (συγκεκριµένα το 40% των νέων συµβάσεων καταναλωτικών δανείων τακτής λήξης και το 65% των νέων συµβάσεων στεγαστικών δανείων), αφ’ ετέρου λόγω των προσδοκιών των τραπεζών για τη µελλοντική πορεία των µεσοµακροπρόθεσµων επιτοκίων.
Τα στοιχεία της ΤτΕ δείχνουν ότι το µεσοσταθµικό επιτόκιο των στεγαστικών δανείων µειώθηκε πέρυσι µόλις κατά 22 µ.β., σε 3,4%. Αξιόλογο ποσοστό των
νέων στεγαστικών δανείων (περίπου 25%) αφορούσε δάνεια µε σταθερό επιτόκιο διάρκειας άνω των 10 ετών, των οποίων η τιµολόγηση παρέµεινε στο ίδιο επίπεδο
όπως τον ∆εκέµβριο του 2024. Σηµειώνεται ότι σηµαντικό µέρος των στεγαστικών δανειοδοτήσεων των νοικοκυριών χορηγήθηκε µε πιο βελτιωµένους όρους
δανεισµού έναντι των κοινών τραπεζικών πιστώσεων µε τη βοήθεια των προγραµµάτων της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας. Εκτιµάται ότι το 2025 άνω του 35%
της αξίας των νέων συµβάσεων στεγαστικής πίστης συνδεόταν µε τα συγχρηµατοδοτούµενα προγράµµατα «Σπίτι µου ΙΙ» και «Αναβαθµίζω το Σπίτι µου».
Οσον αφορά τα καταναλωτικά δάνεια τακτής λήξης, το µεσοσταθµικό επιτόκιο διαµορφώθηκε τον ∆εκέµβριο του 2025 σε 9,9%, περισσότερο από µισή ποσοστιαία µονάδα χαµηλότερα έναντι της τιµής του ∆εκεµβρίου του 2024.
Κυριακάτικη Απογευματινή
