Το βιβλίο προσφορών για τη διεθνή ομολογιακή έκδοση ύψους 300 εκατ. ευρώ του ομίλου AKTOR ολοκληρώθηκε με ιδιαίτερα θετικό αποτέλεσμα, καθώς, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg, η έκδοση υπερκαλύφθηκε κατά 1,8 φορές, ενώ το τελικό επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 7,87%.
Με την επιτυχημένη ολοκλήρωση της ομολογιακής έκδοσης ολοκληρώνεται και η διπλή χρηματοδοτική πρωτοβουλία του ομίλου, μέσω της οποίας εξασφαλίζεται συνολική ρευστότητα ύψους 950 εκατ. ευρώ. Είχε προηγηθεί η ιδιαίτερα επιτυχημένη Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ, η οποία ολοκληρώθηκε την προηγούμενη εβδομάδα, ενώ σήμερα (Δευτέρα 27 Ιουλίου) ολοκληρώνεται και η άντληση των επιπλέον 300 εκατ. ευρώ μέσω της διεθνούς ομολογιακής έκδοσης.
Το βιβλίο προσφορών άνοιξε και έκλεισε εντός της ίδιας ημέρας, επιβεβαιώνοντας το έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον που είχε ήδη καταγραφεί κατά τη διάρκεια των παρουσιάσεων της διοίκησης της AKTOR προς τους διεθνείς επενδυτές τις προηγούμενες ημέρες, αντίστοιχα με όσα είχαν προηγηθεί και κατά τη διαδικασία της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου.
Πηγές αναφέρουν, εξάλλου, ότι ο ανάδοχος της έκδοσης, η UBS Europe, έχει πραγματοποιήσει τεράστια προεργασία με επαφές τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, προκειμένου να διασφαλίσει την επιτυχή κάλυψη του διεθνούς ομολόγου της AKTOR. Η διαφαινόμενη επιτυχία της έκδοσης συναρτάται με την μεγάλη υπερκάλυψη της ΑΜΚ, όπου ενώ ζητούνταν ποσό 650 εκατ. ευρώ συγκεντρώθηκαν προσφορές για περισσότερα από 2,2 δισ. ευρώ. Οι νέες μετοχές θα αρχίσουν να διαπραγματεύονται στο Euronext Athens την Τρίτη 28 Ιουλίου, με τον πρόεδρο και CEO του AKTOR, Αλέξανδρο Εξάρχου, αφού χτυπήσει το «καμπανάκι» για την έναρξη της συνεδρίασης, να δίνει το στίγμα της νέας σελίδας του Ομίλου.
Η έκδοση του ομολόγου αναμένεται να επιβεβαιώσει την εμπιστοσύνη και των funds που τοποθετούνται σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος στο αναπτυξιακό αφήγημα του ομίλου AKTOR. Τα καθαρά κεφάλαια που θα αντληθούν από την έκδοση προορίζονται να καλύψουν γενικούς εταιρικούς σκοπούς, με έμφαση στη χρηματοδότηση των προγραμματισμένων κεφαλαιουχικών δαπανών και νέων επενδύσεων που προβλέπει το επιχειρηματικό σχέδιο του Ομίλου. Η χρηματοδοτική ισχύς της τάξης του 1 δισ. ευρώ που προκύπτει από το συνδυασμό της αύξησης κεφαλαίου και της ομολογιακής έκδοσης θα αποτελέσει τη βάση για την υλοποίηση επενδύσεων ύψους 3 δισ. ευρώ έως το 2031, με τον όμιλο να επιδιώκει τη σταδιακή μετατροπή του σε έναν ολοκληρωμένο παίκτη με ηγετική θέση στη Νοτιοανατολική Ευρώπη στους τομείς του LNG, των ΑΠΕ, των υποδομών και των παραχωρήσεων.
Η διοίκηση έχει θέσει ως μεσοπρόθεσμο στόχο, για την περίοδο 2028-2029, κύκλο εργασιών μεταξύ 2,3 και 2,8 δισ. ευρώ και λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) 375-425 εκατ. ευρώ. Σε ορίζοντα μετά το 2030, ο πήχης ανεβαίνει ακόμη περισσότερο, με στόχο έσοδα 4,5-5 δισ. ευρώ και EBITDA που θα κυμαίνεται μεταξύ 600 και 700 εκατ. ευρώ, επίπεδα που, σύμφωνα με στελέχη της αγοράς, αλλάζουν ουσιαστικά το μέγεθος και το επενδυτικό προφίλ του ομίλου.
Ψήφος εμπιστοσύνης στην AKTOR από τους ξένους επενδυτές
Παράγοντες της αγοράς επισημαίνουν ότι το επιχειρηματικό σχέδιο που παρουσίασε η διοίκηση σε διεθνείς επενδυτές βρήκε κάτι περισσότερο από θετική ανταπόκριση. Η προοπτική δημιουργίας ισχυρών επαναλαμβανόμενων ταμειακών ροών από παραχωρήσεις, ενεργειακές υποδομές, έργα ΣΔΙΤ και ΑΠΕ, σε συνδυασμό με τους φιλόδοξους στόχους κερδοφορίας, οδήγησαν αρκετά ξένα χαρτοφυλάκια να αξιολογήσουν ως ελκυστική τη σημερινή αποτίμηση της εταιρείας.
Παράλληλα, η αύξηση κεφαλαίου και τα έσοδα από το την έκδοση του ομολόγου αναμένεται να διευρύνουν τη βάση των θεσμικών επενδυτών, στοιχείο που αποτελούσε βασική επιδίωξη της διοίκησης του Αλέξανδρου Εξάρχου.
Τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται θα κατευθυνθούν κυρίως σε έργα παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ, στην διεύρυνση του χαρτοφυλακίου Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, σε υποδομές LNG και σε στρατηγικές εξαγορές.
Ιδιαίτερη σημασία αποδίδεται στις συμφωνίες που αναπτύσσονται με τη Motor Oil. Η AKTOR βρίσκεται σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για την απόκτηση του 75% της ΗΛΕΚΤΩΡ και της Thalis, με τις σχετικές διαδικασίες να εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθούν μέσα στον Σεπτέμβριο. Η συναλλαγή αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά την παρουσία του ομίλου στους τομείς της κυκλικής οικονομίας και της περιβαλλοντικής διαχείρισης.
Παράλληλα, η συμμετοχή κατά 50% στη Dioriga Gas και στο έργο του FSRU Αγίων Θεοδώρων διευρύνει την έκθεση του ομίλου στις ενεργειακές υποδομές και δημιουργεί μία επιπλέον πηγή επαναλαμβανόμενης λειτουργικής κερδοφορίας, μειώνοντας σταδιακά την εξάρτηση από τον κατασκευαστικό κλάδο.
Η διοίκηση έχει καταστήσει σαφές ότι βασική προτεραιότητα αποτελεί η υλοποίηση του επενδυτικού σχεδίου και η επίτευξη των επιχειρησιακών στόχων. Εφόσον αυτοί επιτευχθούν, από το 2028 και μετά εκτιμάται ότι οι αυξημένες ταμειακές ροές θα επιτρέψουν την έναρξη διανομής μερίσματος προς τους μετόχους, χωρίς ωστόσο να αποκλείεται η μετάθεσή της εφόσον προκύψουν νέες επενδυτικές ευκαιρίες υψηλής απόδοσης.
