Τον δρόμο για την εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Euronext Αθηνών παίρνει η Capital Maritime Finance του εφοπλιστή Βαγγέλη Μαρινάκη, ως η μοναδική ναυτιλιακή εταιρεία που εισαγάγει τις μετοχές της αποκλειστικά στην Ελλάδα. Σήμερα αρχίζει η δημόσια προσφορά της εταιρείας, η οποία θα ολοκληρωθεί την Πέμπτη 15 Οκτωβρίου, ενώ -σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα- η έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών έχει προγραμματιστεί για την Τρίτη 20 Οκτωβρίου.
Στο πλαίσιο της δημόσιας προσφοράς που αποσκοπεί στην άντληση κεφαλαίων 250.000.000 ευρώ (με πιθανότητα να φτάσουν και έως 300.000.000 ευρώ) ανακοινώθηκε χθες το δεσμευτικό εύρος τιμής, εντός του οποίου θα γίνουν αποδεκτές οι προσφορές ιδιωτών και θεσμικών επενδυτών. Το εν λόγω εύρος διαμορφώνεται στα 7-7,68 ευρώ, με ανώτατη τιμή διάθεσης (εγκρίθηκε στις 6 Οκτωβρίου) τα 7,84 ευρώ για την IPO. Θα εκδοθούν έως 42.000.000 νέες μετοχές, οι οποίες θα διατεθούν τόσο σε ειδικούς όσο και σε ιδιώτες επενδυτές. Υπό την προϋπόθεση επίτευξης του στόχου άντλησης ποσού περίπου 250.000.000 ευρώ στην ανώτατη τιμή διάθεσης, θα εκδοθούν 31.887.755 νέες μετοχές.
- 7-7,68 € το εύρος τιμής διάθεσης μετοχών στο πλαίσιο της IPO
- 250.000.000 € ο στόχος για την άντληση κεφαλαίων
Ισχυροί επιχειρηματίες
Ηχηρά ονόματα της εγχώριας επιχειρηματικής σκηνής έχουν δεσμευτεί να μετάσχουν ως βασικοί επενδυτές στην αύξηση κεφαλαίου, επενδύοντας ποσό ύψους 70.000.000 ευρώ, το οποίο -με βάση την Ανώτατη Τιμή Διάθεσης- αντιστοιχεί σε 8.928.570 νέες μετοχές. Μεταξύ αυτών, συγκαταλέγονται ο Γιώργος Περιστέρης, ο Ευάγγελος Μυτιληναίος, ο Γιώργος Βαρδινογιάννης και ο Σωκράτης Κόκκαλης, οι οποίοι με τη συμμετοχή τους εκπέμπουν μήνυμα εμπιστοσύνης για τις προοπτικές της προς εισαγωγή εταιρείας και τη μελλοντική επίτευξη σημαντικών αποδόσεων από τη μεγέθυνσή της.
Τα καθαρά έσοδα της αύξησης εκτιμώνται σε περίπου 239.300.000 ευρώ -μετά την αφαίρεση των εξόδων της έκδοσης- και προορίζονται να διατεθούν για τη χρηματοδότηση της απόκτησης 23 νέων πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων εντός 24 μηνών, ενώ τυχόν υπερβάλλοντα έσοδα έως τα 300.000.000 ευρώ θα χρησιμοποιηθούν για γενικούς εταιρικούς σκοπούς ή για τη μερική αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού.
Το προφίλ
Σήμερα η Capital Maritime Finance διαθέτει εν λειτουργία στόλο που αποτελείται από 13 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων συνολικής χωρητικότητας 27.891 TEU. Από τη λειτουργία αυτού του στόλου η εταιρεία είχε το 2025 κύκλο εργασιών 11.850.000 δολαρίων, λειτουργικά κέρδη 89.500.000 δολαρίων (+43,1%) καθαρά κέρδη 69.940.000 δολαρίων και ταμειακές ροές 82.050.000 δολαρίων. Ωστόσο το μεγάλο της πλεονέκτημα είναι ότι υλοποιεί ένα εκτεταμένο επενδυτικό πρόγραμμα συνολικού ύψους περίπου 1,8 δισ. δολαρίων, που αφορά σε 23 νέα πλοία έως το τέλος του 2028 (19 υπό ναυπήγηση και 4 προς απόκτηση μέσω υπογεγραμμένων προσυμφώνων), συνολικής χωρητικότητας 120.874 TEU.
Το σημαντικό στοιχείο είναι ότι όλα τα νέα πλοία έχουν ήδη «κλειδώσει» παραγγελίες και πολυετείς ναυλώσεις από τώρα, με χρονικό ορίζοντα που εκτείνεται έως το 2038. Τα νέα πλοία που πρόκειται να απογειώσουν τα αποτελέσματα της Capital Maritime Finance, θα παραδοθούν σταδιακά από το τέταρτο τρίμηνο του 2026 έως το τέταρτο τρίμηνο του 2028, όταν πλέον ο συνολικός στόλος της CMF θα ανέρχεται σε 36 πλοία, αποτελούμενος από 13 πλοία τύπου feeder (1.800 – 2.800 TEU) και 10 πλοία τύπου Neo-Panamax (περίπου 8.700 TEU) διπλού καυσίμου (dual-fuel LNG), με δυνατότητα καύσης LNG, bio-LNG και e-LNG, προσφέροντας ευελιξία καυσίμου και μείωση της ρυθμιστικής έκθεσης κόστους, έναντι πλοίων συμβατικού καυσίμου.
Με την παραδοχή της ολοκλήρωσης των παραδόσεων στο συμφωνηθέν χρονοδιάγραμμα, η μέση ηλικία του στόλου της εταιρείας σταθμισμένη με βάση τη χωρητικότητα σε TEU, ανέρχεται σε μόλις 0,5 έτη, αναδεικνύοντας τον στόλο της ως έναν από τους νεότερους παγκοσμίως.
Μέρισμα
Η μερισματική πολιτική προσθέτει έναν ακόμη δελεαστικό λόγο για την επιτυχία της έκδοσης. Η διοίκηση έχει γνωστοποιήσει στόχο διανομής 60%-70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών, με τριμηνιαία εξέταση της δυνατότητας καταβολής μερισμάτων. Το ιστορικό περιλαμβάνει ήδη διανομές 46.380.000 δολαρίων το 2025 και 61.700.000 δολαρίων στο πρώτο εξάμηνο του 2026 προς τον τότε μοναδικό μέτοχο. Οι μελλοντικές πληρωμές θα εξαρτηθούν από την κερδοφορία, τις επενδυτικές ανάγκες και τις υποχρεώσεις χρηματοδότησης. Μετά την ολοκλήρωση της δημόσιας προσφοράς ο Βαγγέλης Μαρινάκης θα διατηρήσει μέσω της CMTC περίπου 75,82% της εταιρείας, με βάση το βασικό σενάριο για άντληση 250.000.000 ευρώ.
Εφημερίδα Απογευματινή
